Interés compuesto con inflación: cuánto vale realmente tu dinero en el futuro
Interessos compostos amb inflació: quant valdran realment els teus diners en el futur
Inflazioarekin interes konposatua: zenbat balio duen zure diruak etorkizunean
Compound interest with inflation: what your money is really worth in the future
Interés Compuesto
Introduce los datos y pulsa Calcular para ver la proyección
Ejemplo pre-calculado: 300 €/mes · 7% nominal · 2,5% inflación · 20 años
| Aportación mensual | 300 €/mes |
| Rentabilidad nominal | 7% anual |
| Inflación asumida | 2,5% anual |
| Rentabilidad real (fórmula exacta) | 4,39% anual |
| Total aportado | 72.000 € |
| Capital nominal a 20 años (euros de 2046) | 156.300 € |
| Poder adquisitivo real (euros de 2026) | ~95.400 € |
| Diferencia nominal vs real | −60.900 € |
* Capital nominal calculado con capitalización mensual. Valor real = 156.300 / (1,025²⁰) = 156.300 / 1,638 ≈ 95.400 €. La rentabilidad real exacta se calcula como (1,07/1,025) − 1 = 4,39%.
Exemple precalculat: 300 €/mes · 7% nominal · 2,5% inflació · 20 anys
| Contribució mensual | 300 €/mes |
| Rendiment nominal | 7% anual |
| Inflació assumida | 2,5% anual |
| Rendibilitat real (fórmula exacta) | 4,39% anual |
| Total contribuït | 72.000 € |
| Capital nominal a 20 anys (2046 euros) | 156.300 € |
| Poder adquisitiu real (2026 euros) | ~95.400 € |
| Diferència nominal vs real | −60.900 € |
* Capital nominal calculat amb capitalització mensual. Valor real = 156.300 / (1,025²⁰) = 156,300 / 1,638 ≈ 95.400 €. El rendiment real exacte es calcula com (1,07/1,025) − 1 = 4,39%.
Aurrez kalkulatutako adibidea: 300 €/hilabete · %7 nominala · %2,5eko inflazioa · 20 urte
| Hilabeteko ekarpena | 300 €/hilabete |
| Itzulera nominala | Urtean %7 |
| Inflazio suposatua | Urteko %2,5 |
| Benetako errentagarritasuna (formula zehatza) | Urteko %4,39 |
| Ekarpen kopurua | 72.000 € |
| 20 urteko kapital nominala (2046 euro) | 156.300 € |
| Erosketa ahalmena benetakoa (2026 euro) | ~95.400 € |
| Diferentzia Nominala eta Benetakoa | −60.900 € |
* Kapital nominala hilabeteko kapitalizazioarekin kalkulatua. Benetako balioa = 156.300 / (1,025²⁰) = 156,300 / 1,638 ≈ €95,400. Errentagarritasun erreal zehatza honela kalkulatzen da: (1,07/1,025) − 1 = 4,39%.
Pre-calculated example: €300/month · 7% nominal · 2.5% inflation · 20 years
| Monthly contribution | €300/month |
| Nominal return | 7% per year |
| Assumed inflation | 2.5% per year |
| Real return (exact formula) | 4.39% per year |
| Total contributed | €72,000 |
| Nominal capital at 20 years (2046 euros) | €156,300 |
| Real purchasing power (2026 euros) | ~€95,400 |
| Nominal vs real gap | −€60,900 |
* Nominal capital calculated with monthly compounding. Real value = 156,300 / (1.025²⁰) = 156,300 / 1.638 ≈ €95,400. Exact real return: (1.07/1.025) − 1 = 4.39%.
Rentabilidad nominal vs rentabilidad real: la diferencia que importa
Cuando inviertes en un fondo indexado o un depósito, el porcentaje que ves es la rentabilidad nominal: el número bruto que crece tu capital antes de tener en cuenta la inflación. La rentabilidad real es la que mide cuánto crece tu poder adquisitivo de verdad, una vez descontado el efecto de la subida de precios.
La fórmula exacta para calcular la rentabilidad real no es una simple resta; usa la fórmula de Fisher:
Ejemplo concreto: con un 7% nominal y una inflación del 2,5%:
La aproximación rápida (7% − 2,5% = 4,5%) funciona bien para inflaciones bajas, pero la fórmula exacta es más precisa. La diferencia entre el 4,5% aproximado y el 4,39% exacto parece pequeña, pero en 30 años puede suponer miles de euros de diferencia en el capital final.
Veamos algunos ejemplos para entender el impacto real:
- Un depósito al 2,5% con inflación del 2,5%: rentabilidad real = 0%. Tu dinero no crece en términos de poder adquisitivo.
- Una cuenta corriente al 0% con inflación del 2,5%: rentabilidad real = −2,44%. Pierdes poder adquisitivo cada año.
- Un fondo indexado al 7% con inflación del 2,5%: rentabilidad real = 4,39%. Tu patrimonio crece de verdad.
¿Cómo varía la rentabilidad real según la inflación?
La siguiente tabla muestra la rentabilidad real para distintas combinaciones de rentabilidad nominal e inflación:
| Rent. nominal | Inflación 1,5% | Inflación 2,5% | Inflación 4% |
|---|---|---|---|
| 7% | 5,42% | 4,39% | 2,88% |
| 6% | 4,43% | 3,41% | 1,92% |
| 4% | 2,46% | 1,46% | 0% |
| 2% | 0,49% | −0,49% | −1,92% |
Rentabilidad real calculada mediante la fórmula de Fisher: (1 + nominal) / (1 + inflación) − 1.
¿Cuánto vale tu capital nominal en euros de hoy?
El balance final que muestra cualquier calculadora de interés compuesto está expresado en euros futuros. Para entender qué poder de compra representa ese número en términos actuales, hay que deflactar el capital futuro con la inflación acumulada:
Con nuestro ejemplo de 300 €/mes al 7% nominal y 2,5% de inflación, la evolución del capital nominal vs el poder adquisitivo real es:
| Plazo | Capital nominal | Poder adquisitivo real (euros de 2026) |
|---|---|---|
| 10 años | 51.890 € | ~40.500 € |
| 20 años | 156.300 € | ~95.400 € |
| 30 años | 365.800 € | ~174.700 € |
Valor real calculado dividiendo el capital nominal entre (1,025)^años. Capital nominal con capitalización mensual al 7% sin capital inicial.
A 30 años, la inflación del 2,5% hace que el capital nominal de 365.800 € equivalga solo a unos 174.700 € en poder adquisitivo actual. Aun así, esos 174.700 € en euros de hoy son mucho más que los 108.000 € aportados (300 × 12 × 30). La inversión sigue siendo muy rentable en términos reales, pero la cifra nominal puede engañar.
La inflación y el ahorro parado: el coste de no invertir
Muchas personas mantienen sus ahorros en una cuenta corriente sin rentabilidad pensando que "al menos no pierden". En realidad sí pierden: pierden poder adquisitivo cada año que la inflación supera el tipo de interés recibido.
Si guardas 10.000 € en una cuenta al 0% con una inflación del 2,5% anual, el valor real de esos 10.000 € se va erosionando:
| Plazo | Inflación 1,5% | Inflación 2,5% | Inflación 4% |
|---|---|---|---|
| 10 años | 8.617 € | 7.812 € | 6.756 € |
| 20 años | 7.425 € | 6.103 € | 4.564 € |
| 30 años | 6.398 € | 4.767 € | 3.083 € |
Poder adquisitivo real de 10.000 € guardados en una cuenta al 0% de interés. Calculado como 10.000 / (1 + inflación)^años.
Con una inflación del 2,5% sostenida durante 30 años, tus 10.000 € nominales solo valen 4.767 € en términos de poder adquisitivo actual. Con una inflación del 4%, apenas quedan 3.083 €. La inacción tiene un coste real y cuantificable.
¿Qué rentabilidad necesitas para batir la inflación?
Para que tu patrimonio crezca en términos reales, necesitas que tu rentabilidad nominal supere a la inflación. Pero no basta con cubrirla: si quieres acumular riqueza real de forma significativa, la regla práctica habitual es superar la inflación en al menos 2-3 puntos porcentuales de rentabilidad real anual.
¿Qué activos han conseguido históricamente esa rentabilidad real? Aquí una referencia orientativa basada en datos históricos a largo plazo (no son garantía de rentabilidad futura):
- Renta variable global (MSCI World / S&P 500): rentabilidad nominal histórica del 8-10% anual; real del 5-7% tras descontar inflación media del 2-3%.
- Bonos del Estado (largo plazo): rentabilidad real histórica del 1-3%. En entornos de inflación elevada puede ser negativa.
- Depósitos bancarios y cuentas remuneradas: suelen seguir de cerca los tipos del BCE. En 2025-2026 ofrecen un 2-3%, lo que apenas cubre la inflación.
- Inmobiliario: la rentabilidad por alquiler más la revalorización del activo ha dado históricamente un 4-6% real en España, aunque con gran variabilidad por zona y ciclo económico.
La clave para aprovechar el interés compuesto real es empezar pronto, mantener el rumbo y elegir activos con rentabilidad real positiva. Una comisión de gestión del 1% anual puede comerse casi la mitad de tu rentabilidad real en horizontes largos — razón por la que los fondos indexados con TER inferior al 0,2% son tan populares entre los inversores a largo plazo.
Rendiment nominal vs rendiment real: la diferència que importa
Quan inverteixes en un fons d'índex o dipòsit, el percentatge que veus és el rendiment nominal: la quantitat bruta que el teu capital creix abans de tenir en compte la inflació. La rendibilitat real és aquella que mesura quant creix el teu poder adquisitiu real, un cop s'ha descomptat l'efecte de la pujada dels preus.
La fórmula exacta per calcular la rendibilitat real no és una simple resta; utilitzeu la fórmula de Fisher:
Exemple concret: amb un 7% nominal i una inflació del 2,5%:
L'aproximació ràpida (7% − 2,5% = 4,5%) funciona bé per a una inflació baixa, però la fórmula exacta és més precisa. La diferència entre el 4,5% aproximat i el 4,39% exacte sembla petita, però en 30 anys pot significar milers d'euros de diferència en el capital final.
Vegem alguns exemples per entendre l'impacte real:
- Un dipòsit al 2,5% amb inflació del 2,5%: rendiment real = 0%. Els teus diners no creixen en termes de poder adquisitiu.
- Un compte corrent al 0% amb inflació del 2,5%: rendiment real = −2,44%. Perds poder adquisitiu cada any.
- Un fons índex del 7% amb una inflació del 2,5%: rendiment real = 4,39%. La teva riquesa realment creix.
Com varia el rendiment real segons la inflació?
La taula següent mostra el rendiment real per a diferents combinacions de rendiment nominal i inflació:
| Lloguer. simbòlic | Inflació 1,5% | Inflació 2,5% | Inflació 4% |
|---|---|---|---|
| 7% | 5,42% | 4,39% | 2,88% |
| 6% | 4,43% | 3,41% | 1,92% |
| 4% | 2,46% | 1,46% | 0% |
| 2% | 0,49% | −0,49% | −1,92% |
Rendiment real calculat utilitzant la fórmula de Fisher: (1 + nominal) / (1 + inflació) − 1.
Quant val el teu capital nominal en euros avui dia?
El saldo final que mostra qualsevol calculadora d'interessos compostos s'expressa en euros futurs. Per entendre quin poder adquisitiu representa aquest nombre en termes actuals, cal desinflar el capital futur amb la inflació acumulada:
Amb el nostre exemple de 300 €/mes amb un 7% d'inflació nominal i un 2,5%, l'evolució del capital nominal versus el poder adquisitiu real és:
| Mandat | Capital nominal | Poder adquisitiu real (2026 euros) |
|---|---|---|
| 10 anys | 51.890 € | ~40.500 € |
| 20 anys | 156.300 € | ~95.400 € |
| 30 anys | 365.800 € | ~174.700 € |
Valor real calculat dividint el capital nominal per (1,025)^anys. Capital nominal amb capitalització mensual al 7% sense capital inicial.
En 30 anys, una inflació del 2,5% significa que el capital nominal de 365.800 € només equival a uns 174.700 € en poder adquisitiu actual. Tot i així, aquests 174.700 € en euros avui són molt més que els 108.000 € aportats (300 € × 12 × 30). La inversió continua sent molt rendible en termes reals, però la xifra nominal pot ser enganyosa.
Inflació i estalvis aturats: El cost de no invertir
Moltes persones mantenen els seus estalvis en un compte corrent sense rendibilitat pensant que "almenys no perden". En realitat, sí que perden: perden poder adquisitiu cada any que la inflació supera el tipus d'interès rebut.
Si mantens 10.000 € en un compte del 0% amb una inflació del 2,5% anual, el valor real d'aquests 10.000 € s'erosiona:
| Mandat | Inflació 1,5% | Inflació 2,5% | Inflació 4% |
|---|---|---|---|
| 10 anys | 8.617 € | 7.812 € | 6.756 € |
| 20 anys | 7.425 € | 6.103 € | 4.564 € |
| 30 anys | 6.398 € | 4.767 € | 3.083 € |
Poder adquisitiu real de 10.000 € mantinguts en un compte amb un interès del 0%. Calculat com 10.000 / (1 + inflació)^anys.
Amb una inflació del 2,5% mantinguda durant 30 anys, els teus 10.000 € nominals només valen 4.767 € en termes de poder adquisitiu actual. Amb una inflació del 4%, només queden 3.083 €. La inacció té un cost real i quantificable.
Quina rendibilitat necessites per vèncer la inflació?
Perquè la teva riquesa creixi en termes reals, necessites que el teu rendiment nominal superi la inflació. Però no n'hi ha prou per cobrir-ho: si vols acumular riquesa real de manera significativa, la regla general habitual és superar la inflació en almenys 2-3 punts percentuals de rendiment anual real.
Quins actius han aconseguit històricament aquest rendiment real? Aquí tens una referència indicativa basada en dades històriques a llarg termini (que no garanteixen rendiments futurs):
- Accions globals (MSCI World / S&P 500): rendiment nominal històric del 8-10% anual; real del 5-7% després de descomptar la inflació mitjana del 2-3%.
- Bons governamentals (a llarg termini): rendiment real històric de l'1-3%. En entorns d'alta inflació pot ser negatiu.
- Dipòsits bancaris i comptes amb interessos: tendeixen a seguir de prop els tipus del BCE. El 2025-2026 ofereixen un 2-3%, cosa que gairebé no cobreix la inflació.
- Béns immobles: els rendiments del lloguer més la revalorització dels actius han generat històricament entre un 4 i un 6% en termes reals a Espanya, tot i que amb una gran variabilitat segons la zona i el cicle econòmic.
La clau per aprofitar l'interès compost real és començar aviat, mantenir el rumb i triar actius amb rendiments reals positius. Una comissió de gestió de l'1% anual pot consumir gairebé la meitat del teu rendiment real a llarg termini — per això els fons indexats amb TER per sota del 0,2% són tan populars entre els inversors a llarg termini.
Itzulera nominala vs errentagarritasun erreala: garrantzitsua den aldea
Indize-funts edo gordailu batean inbertitzen duzunean, ikusten duzun ehunekoa itzulera nominala da: zure kapitalak inflazioa kontuan hartu aurretik hazten den kopuru gordina. Benetako errentagarritasuna da zure benetako erosketa-ahalmena zenbat hazten den neurtzen duena, prezioen igoeraren eragina deskontuan hartu ondoren.
Benetako errentagarritasuna kalkulatzeko formula zehatza ez da kenketa sinplea; erabili Fisher-en formula:
Adibide zehatza: %7 nominalarekin eta %2,5eko inflazioarekin:
Hurbilketa azkarra (7% − 2,5% = 4,5%) ondo funtzionatzen du inflazio baxurako, baina formula zehatza zehatzagoa da. Gutxi gorabehera %4,5 eta %4,39 zehatzaren arteko aldea txikia dirudi, baina 30 urteren buruan milaka euroko aldea ekar dezake azken kapitalean.
Adibide batzuk ikus ditzagun benetako eragina ulertzeko:
- Gordailu bat %2,5eko inflazioarekin, %2,5ekoa: errentagarritasun erreala = 0%. Zure dirua ez da erosteko ahalmenari dagokionez hazten.
- Kontu korronte bat %0ko inflazioarekin %2,5ekoa: errentagarritasun erreala = −2,44%. Erosteko ahalmena galtzen duzu urtero.
- %7ko indize-funts bat, %2,5eko inflazioarekin: errentagarritasun erreala = %4,39. Zure aberastasuna benetan hazten da.
Nola aldatzen da errentagarritasun erreala inflazioaren arabera?
Hurrengo taulak errentagarritasun nominalaren eta inflazioaren konbinazio desberdinen benetako errentagarritasuna erakusten du:
| Alokairua. Nominala | Inflazioa %1,5 | Inflazioa %2,5 | Inflazioa %4 |
|---|---|---|---|
| 7% | 5,42% | 4,39% | 2,88% |
| 6% | 4,43% | 3,41% | 1,92% |
| 4% | 2,46% | 1,46% | 0% |
| 2% | 0,49% | −0,49% | −1,92% |
Errentagarritasun erreala Fisher-en formula erabiliz kalkulatua: (1 + nominala) / (1 + inflazioa) − 1.
Zenbat balio du zure kapital nominala euroetan gaur egun?
Interes konposatu kalkulagailu batek erakusten duen azken saldoa etorkizuneko euroetan adierazten da. Zenbaki horrek oraingoan zer erosteko ahalmena adierazten duen ulertzeko, etorkizuneko kapitala inflazio metatuarekin desinflatu behar da:
Gure adibidearekin, hilero 300 € %7 nominal eta %2,5eko inflazioarekin, kapital nominalaren eta benetako erosketa ahalmenaren bilakaera hau da:
| Epea | Kapital nominala | Erosketa ahalmena benetakoa (2026 euro) |
|---|---|---|
| 10 urte | 51.890 € | ~40.500 € |
| 20 urte | 156.300 € | ~95.400 € |
| 30 urte | 365.800 € | ~174.700 € |
Balio erreala kapital nominala (1,025)^ urteetan zatituz kalkulatua. Kapital nominala, hilabeteko konposizioa %7 da, hasierako kapitalik gabe.
30 urtean, %2,5eko inflazioak esan nahi du 365.800 € kapital nominala 174.700 euro ingurukoa dela gaur egungo erosketa ahalmenarekin. Hala ere, gaur egun 174.700 euro horiek askoz gehiago dira ekarpen 108.000 € (300 × 12 × 30). Inbertsioa oraindik oso errentagarria da benetako terminoetan, baina zenbaki nominala engainagarria izan daiteke.
Inflazioa eta Aurrezki Geldituak: Inbertitu Ez Izatearen Kostua
Jende askok bere aurrezkiak kontu korronte batean gordetzen ditu irabazirik gabe, "gutxienez ez dutela galtzen" pentsatuz. Errealitatean, galtzen dute: urtero erosteko ahalmena galtzen dute inflazioak jasotako interes-tasa gainditzen duen bakoitzean.
10.000 € 0% kontu batean gordetzen badituzu, urtean %2,5eko inflazioarekin, 10.000 € horren benetako balioa galtzen da:
| Epea | Inflazioa %1,5 | Inflazioa %2,5 | Inflazioa %4 |
|---|---|---|---|
| 10 urte | 8.617 € | 7.812 € | 6.756 € |
| 20 urte | 7.425 € | 6.103 € | 4.564 € |
| 30 urte | 6.398 € | 4.767 € | 3.083 € |
Benetako erosketa-ahalmena 10.000 €-ko kontu batean %0ko interesarekin gordeta. 10.000 / (1 + inflazio)^urte gisa kalkulatua.
30 urtez %2,5eko inflazioa mantenduz, zure 10.000 € nominalak 4.767 € besterik ez dira balio gaur egungo erosketa ahalmenari dagokionez. Inflazioa %4koa denez, ia 3.083 € geratzen dira. Ekintza eza kostu erreal eta neurgarria da.
Zein errentagarritasun behar duzu inflazioa gainditzeko?
Zure aberastasuna benetako terminoetan hazteko, zure itzulera nominalak inflazioa gainditzea behar duzu. Baina ez da nahikoa hori estaltzeko: benetako aberastasuna nabarmen pilatu nahi baduzu, ohiko araua da inflazioa gutxienez 2-3 puntu ehuneko urteko errentagarritasun errealean gainditzea .
Zeintzuk izan dira historikoki lortu duten errentagarritasun erreal hau? Hona hemen epe luzeko datu historikoetan oinarritutako erreferentzia adierazgarria (ez dute etorkizuneko itzuleraren bermea):
- Mundu mailako akzioak (MSCI World / S&P 500): urteko %8-10eko itzulera nominal historikoa; %5-7ko erreala, batez besteko inflazioa %2-3 deskontuan hartuta.
- Gobernu bonuak (epe luzera): errentagarritasun historikoa %1-3 bitartekoa. Inflazio handiko inguruneetan negatiboa izan daiteke.
- Banku gordailuak eta interes kontuak: EBZren tasak oso ondo jarraitzen dituzte. 2025-2026an %2-3 eskaintzen dute, inflazioa ia estaltzen ez duena.
- Higiezinen etxebizitza: alokairu errentagarritasunak eta aktiboen berrestimazioak historikoki %4-6 errentagarri izan dira Espainian, nahiz eta eremu eta ziklo ekonomikoaren arabera aldakortasun handia izan.
Benetako interes konposatua aprobetxatzeko giltza goiz hastea, bideari eustea eta benetako itzulera positiboak dituzten aktiboak aukeratzea da. Urteko %1eko kudeaketa tasa batek zure errentagarritasun errealaren ia erdia jan dezake epe luzeetan — horregatik dira hain ezagunak %0,2ko TER azpitik dituzten indize-funtsak epe luzeko inbertitzaileen artean.
Nominal vs real return: the difference that matters
When you invest in an index fund or savings deposit, the percentage you see is the nominal return: the raw growth figure before accounting for inflation. The real return measures how much your purchasing power actually grows once the rising cost of goods and services is subtracted.
The precise formula for real return is not a simple subtraction; it uses the Fisher equation:
Concrete example: 7% nominal return with 2.5% inflation:
The quick approximation (7% − 2.5% = 4.5%) works well at low inflation rates, but the exact formula is more precise. The difference between the approximate 4.5% and exact 4.39% may seem small, but over 30 years it can translate to thousands of euros in final capital.
- A deposit at 2.5% with 2.5% inflation: real return = 0%. Your money's purchasing power does not grow.
- A current account at 0% with 2.5% inflation: real return = −2.44%. You lose purchasing power each year.
- An index fund at 7% with 2.5% inflation: real return = 4.39%. Your wealth truly grows.
How does real return vary with different inflation rates?
| Nominal return | Inflation 1.5% | Inflation 2.5% | Inflation 4% |
|---|---|---|---|
| 7% | 5.42% | 4.39% | 2.88% |
| 6% | 4.43% | 3.41% | 1.92% |
| 4% | 2.46% | 1.46% | 0% |
| 2% | 0.49% | −0.49% | −1.92% |
Real return calculated using the Fisher equation: (1 + nominal) / (1 + inflation) − 1.
What is your nominal capital actually worth in today's euros?
The final balance shown in any compound interest calculator is expressed in future euros. To understand what purchasing power that number represents in today's terms, you need to deflate the future capital by the accumulated inflation:
For our example of €300/month at 7% nominal and 2.5% inflation:
| Term | Nominal capital | Real purchasing power (2026 euros) |
|---|---|---|
| 10 years | €51,890 | ~€40,500 |
| 20 years | €156,300 | ~€95,400 |
| 30 years | €365,800 | ~€174,700 |
Real value calculated by dividing nominal capital by (1.025)^years. Nominal capital with monthly compounding at 7%, no initial lump sum.
At 30 years, 2.5% annual inflation means the nominal €365,800 is equivalent to only about €174,700 in today's purchasing power. That is still far more than the €108,000 contributed (€300 × 12 × 30), so the investment remains very profitable in real terms — but the headline nominal figure can be misleading.
Inflation and idle savings: the cost of not investing
Many people keep savings in a current account with 0% interest believing they are "at least not losing money." In reality, they are losing purchasing power every year that inflation exceeds the interest earned.
If you hold €10,000 in a 0% account with 2.5% annual inflation, the real value of those €10,000 erodes steadily:
| Term | Inflation 1.5% | Inflation 2.5% | Inflation 4% |
|---|---|---|---|
| 10 years | €8,617 | €7,812 | €6,756 |
| 20 years | €7,425 | €6,103 | €4,564 |
| 30 years | €6,398 | €4,767 | €3,083 |
Real purchasing power of €10,000 held in a 0% account. Calculated as €10,000 / (1 + inflation)^years.
With 2.5% sustained inflation over 30 years, your nominal €10,000 buys only €4,767 worth of goods in today's money. At 4% inflation, barely €3,083 remains. Inaction carries a real, measurable cost.
What return do you need to beat inflation?
For your wealth to grow in real terms, your nominal return must exceed inflation. But merely covering it is not enough for meaningful long-term growth — the common practical rule of thumb is to beat inflation by at least 2-3 percentage points of annual real return.
Which assets have historically achieved that? A rough reference based on long-run data (not a guarantee of future performance):
- Global equities (MSCI World / S&P 500): historical nominal return of 8-10% per year; real return of 5-7% after average inflation of 2-3%.
- Government bonds (long-term): historical real return of 1-3%. Can turn negative in high-inflation environments.
- Bank deposits and savings accounts: typically track the ECB rate. In 2025-2026 they offer around 2-3%, barely covering inflation.
- Property: rental yield plus capital appreciation has historically delivered 4-6% real return in Spain, with wide variation by location and economic cycle.
The key to harnessing real compound interest is to start early, stay the course and choose assets with a positive real return. A 1% annual management fee can eat nearly half your real return over long horizons — the reason low-cost index funds and ETFs with a TER below 0.2% are so popular with long-term investors.
Preguntas frecuentes
¿Cómo afecta la inflación al interés compuesto?
La inflación erosiona el poder adquisitivo de tu capital futuro. Un balance nominal de 156.300 € dentro de 20 años con una inflación del 2,5% anual equivale en poder de compra a unos 95.400 € en euros de hoy. Para calcular el impacto exacto usa la fórmula de Fisher: rentabilidad real = (1 + nominal) / (1 + inflación) − 1. Con un 7% nominal y 2,5% de inflación, la rentabilidad real es del 4,39%, no del 4,5% como daría la resta simple.
¿Qué rentabilidad real puedo esperar en fondos indexados?
Históricamente, los fondos indexados globales (MSCI World, S&P 500) han ofrecido rentabilidades nominales del 8-10% anual a largo plazo. Descontando una inflación media del 2-3%, la rentabilidad real ha sido del 5-7% anual. Para estimaciones conservadoras de planificación financiera se suele usar entre el 4% y el 5% real. Recuerda que datos históricos no garantizan resultados futuros y que puede haber períodos de rentabilidad negativa incluso en horizontes de 10 años.
¿Cuánto vale realmente 156.000 € dentro de 20 años?
Depende de la inflación. Con una inflación anual del 2,5%, el poder adquisitivo real de 156.000 € dentro de 20 años es: 156.000 / (1,025²⁰) = 156.000 / 1,638 ≈ 95.200 € en euros de hoy. Con una inflación del 4%: 156.000 / (1,04²⁰) = 156.000 / 2,191 ≈ 71.200 €. Por eso es fundamental calcular siempre la rentabilidad real de tu inversión y no quedarte solo con el número nominal.
¿Es mejor usar rentabilidad nominal o real en la calculadora?
Ambos enfoques son válidos. Puedes introducir el 7% nominal en la calculadora y activar la inflación para que te muestre ambos valores, o directamente introducir la rentabilidad real (4,39%) e ignorar la inflación. El resultado en valor real de hoy es el mismo en ambos casos. La primera opción es más visual porque muestra la diferencia entre lo que tendrás nominalmente y lo que valerá en euros actuales.
¿Por qué el dinero parado en una cuenta corriente pierde valor?
Porque los precios suben con la inflación aunque el saldo nominal de tu cuenta no cambie. Si guardas 10.000 € al 0% de interés con un 2,5% de inflación anual, en 10 años esos 10.000 € nominales solo tienen el poder adquisitivo de unos 7.812 € de hoy. En 30 años, apenas 4.767 €. El coste de oportunidad de no invertir es real y acumulativo.
Com afecta la inflació els interessos compostos?
La inflació erosiona el poder adquisitiu del teu capital futur. Un saldo nominal de 156.300 € en 20 anys amb una inflació del 2,5% anual equival en poder adquisitiu a uns 95.400 € en euros actuals. Per calcular l'impacte exacte, utilitza la fórmula de Fisher: rendiment real = (1 + nominal) / (1 + inflació) − 1. Amb un 7% d'inflació nominal i un 2,5%, el rendiment real és del 4,39%, no del 4,5% com donaria una simple resta.
Quins rendiments reals puc esperar dels fons indexats?
Històricament, els fons indexats globals (MSCI World, S&P 500) han ofert rendiments nominals del 8-10% anual a llarg termini. Descomptant la inflació mitjana del 2-3%, el rendiment real ha estat del 5-7% anual. Per a estimacions conservadores de planificació financera, normalment s'utilitza entre el 4% i el 5% real. Recordeu que les dades històriques no garanteixen resultats futurs i que pot haver-hi períodes de rendiments negatius fins i tot en horitzons de 10 anys.
Quant valen realment 156.000 € en 20 anys?
Depèn de la inflació. Amb una inflació anual del 2,5%, el poder adquisitiu real de 156.000 € en 20 anys és: 156.000 / (1,025²⁰) = 156,000 / 1,638 ≈ 95.200 € en euros actuals. Amb una inflació del 4%: 156.000 / (1,04²⁰) = 156.000 / 2,191 ≈ 71.200 €. Per això és essencial calcular sempre el retorn real de la teva inversió i no limitar-se només al nombre nominal.
És millor utilitzar rendiments nominals o reals a la calculadora?
Ambdós enfocaments són vàlids. Pots introduir el 7% nominal a la calculadora i activar la inflació per mostrar ambdós valors, o introduir directament el rendiment real (4,39%) i ignorar la inflació. El resultat d'avui en valor real és el mateix en ambdós casos. La primera opció és més visual perquè mostra la diferència entre el que tindràs nominalment i el que valdrà en euros actuals.
Per què els diners que hi ha en un compte corrent perden valor?
Perquè els preus pugen amb la inflació encara que el saldo nominal del teu compte no canviï. Si mantens 10.000 € amb un 0% d'interès i una inflació anual del 2,5%, en 10 anys aquests 10.000 € nominals només tenen un poder adquisitiu d'uns 7.812 € avui. En 30 anys, només 4.767 €. El cost d'oportunitat de no invertir és real i acumulatiu.
Nola eragiten du inflazioak interes konposatuan?
Inflazioak zure etorkizuneko kapitalaren erosketa-ahalmena higatzen du. 20 urtetan €156.300 balio nominal batek urteko %2,5eko inflazioa erosteko ahalmena gaur egun euroetan 95.400 euro ingurukoa da. Eragin zehatza kalkulatzeko, erabili Fisher-en formula: errentagarritasun erreala = (1 + nominal) / (1 + inflazioa) − 1. %7 nominal eta %2,5eko inflazioarekin, errentagarritasun erreala %4,39koa da, ez %4,5 kenketa sinple batek emango lukeen bezala.
Zein benetako itzulera espero ditzaket indize funtsetan?
Historikoki, mundu mailako indize funtsek (MSCI World, S&P 500) urtean %8-10eko itzulera nominalak eskaini dituzte epe luzera. Inflazio ertaina %2-3 kontuan hartuta, errentagarritasun erreala urtean %5-7 izan da. Finantza-plangintza kontserbadoreetan, normalean %4 eta %5 erreal artean erabiltzen da. Gogoratu datu historikoek ez dutela etorkizuneko emaitzak bermatzen eta 10 urteko epeetan ere itzulera negatiboak egon daitezkeela.
Zenbat balio du benetan 156.000 € 20 urteetan?
Inflazioaren araberakoa da. Urteko inflazioa %2,5ekoarekin, 20 urtetan €156,000 erosteko benetako ahalmena honakoa da: 156,000 / (1,025²⁰) = 156,000 / 1,638 ≈ gaur egungo euroetan 95,200 € . Inflazioa %4koa izanik: 156,000 / (1,04²⁰) = 156,000 / 2,191 ≈ €71,200. Horregatik ezinbestekoa da beti zure inbertsioaren benetako itzulkina kalkulatzea eta ez soilik zenbaki nominalarekin jarraitzea.
Hobe al da kalkulagailuan errentagarritasun nominalak ala errealak erabiltzea?
Bi ikuspegiak baliagarriak dira. Kalkulagailuan %7 nominala sartu eta inflazioa aktibatu dezakezu bi balioak erakusteko, edo zuzenean errentagarritasun erreala (4,39%) sartu eta inflazioa alde batera utzi. Gaurko benetako balioaren emaitza bi kasuetan berdina da. Lehen aukera ikusgarriagoa da, izan ere, nominalki izango duzunaren eta egungo euroetan izango duen balioaren arteko aldea erakusten du.
Zergatik galtzen du balioa kontu korronte batean dagoen diruak?
Prezioak inflazioarekin igotzen direlako, nahiz eta zure kontuaren saldo nominala ez den aldatzen. 10.000 € 0% interesarekin eta %2,5eko urteko inflazioarekin, 10 urteetan 10.000 € nominal horiek gaur egun 7.812 € inguruko erosketa ahalmena du. 30 urtean, 4.767 € bakarrik. Inbertitu ez izatearen aukera-kostua benetakoa eta metatua da.
How does inflation affect compound interest?
Inflation erodes the purchasing power of your future capital. A nominal balance of €156,300 in 20 years with 2.5% annual inflation is equivalent in purchasing power to around €95,400 in today's euros. To calculate the exact impact use the Fisher equation: real return = (1 + nominal) / (1 + inflation) − 1. With 7% nominal and 2.5% inflation, the real return is 4.39%, not 4.5% as simple subtraction would suggest.
What real return can I expect from index funds?
Historically, global index funds (MSCI World, S&P 500) have delivered nominal returns of 8-10% per year over the long run. After deducting average inflation of 2-3%, the real return has been 5-7% per year. For conservative financial planning, 4-5% real is often used. Past performance does not guarantee future results and there can be periods of negative returns even over 10-year horizons.
What is €156,000 actually worth in 20 years?
It depends on inflation. With 2.5% annual inflation, the real purchasing power of €156,000 in 20 years is: 156,000 / (1.025²⁰) = 156,000 / 1.638 ≈ €95,200 in today's money. With 4% inflation: 156,000 / (1.04²⁰) = 156,000 / 2.191 ≈ €71,200. This is why it is essential to always calculate the real return on your investment, not just the nominal figure.
Is it better to use nominal or real return in the calculator?
Both approaches are valid. You can enter 7% nominal in the calculator and enable inflation to see both values side by side, or enter the real return (4.39%) and ignore inflation. The real value in today's money will be the same either way. The first option is more visual because it shows the gap between what you will have nominally and what it will be worth in current euros.
Why does money sitting in a current account lose value?
Because prices rise with inflation even though the nominal balance on your account stays the same. If you hold €10,000 at 0% interest with 2.5% annual inflation, after 10 years those €10,000 have the purchasing power of only about €7,812 today. After 30 years, barely €4,767. The opportunity cost of not investing is real and cumulative.