Interés compuesto en fondos indexados: simula tu inversión mensual
Interès compost en fons indexats: simula la teva inversió mensual
Indize funtsetan interes konposatua: simulatu zure hileko inbertsioa
Compound interest with index funds: simulate your monthly investment
Interés Compuesto
Introduce los datos y pulsa Calcular para ver la proyección
Escenario de referencia: fondo indexado MSCI World · 300 €/mes · 7% nominal anual · traspaso exento en España
| Aportación mensual | 300 €/mes |
| Rentabilidad (MSCI World histórico neto TER) | 7% anual |
| Total aportado en 20 años | 72.000 € |
| Capital final a 20 años | 156.300 € |
| De los cuales, intereses | 84.300 € |
| Capital final a 30 años | 365.800 € |
* Valores antes de impuestos al reembolso. Los traspasos entre fondos no tributan en España. Datos históricos no garantizan resultados futuros.
Escenari de referència: fons índex MSCI World · 300 €/mes · 7% nominal anual · transferència exempta a Espanya
| Contribució mensual | 300 €/mes |
| Rendibilitat (MSCI World TER net històric) | 7% anual |
| Total contribuït en 20 anys | 72.000 € |
| Capital final als 20 anys | 156.300 € |
| D'això, interessos | 84.300 € |
| Capital final als 30 anys | 365.800 € |
* Valors abans d'impostos sobre la devolució. Les transferències entre fons no estan gravades a Espanya. Les dades històriques no garanteixen resultats futurs.
Erreferentzia eszenatokia: indize-funtsa MSCI World · €300/hilabetean · %7 nominala urtean · Espainian salbuetsita dagoen transferentzia
| Hilabeteko ekarpena | 300 €/hilabete |
| Errentagarritasuna (MSCI World TER neto historikoa) | Urtean %7 |
| 20 urtean egindako ekarpen kopurua | 72.000 € |
| Azken hiriburua 20 urte zituela | 156.300 € |
| Horien interesa | 84.300 € |
| Azken hiriburua 30 urtean | 365.800 € |
* Itzulketaren gaineko zergaren aurreko balioak. Funtsen arteko transferentziak ez dira zergapetzen Espainian. Datu historikoek ez dute etorkizuneko emaitzarik bermatzen.
Reference scenario: MSCI World index fund · €300/month · 7% nominal annual return · tax-free fund switches in Spain
| Monthly contribution | €300/month |
| Return (MSCI World historical net of TER) | 7% p.a. |
| Total contributed over 20 years | €72,000 |
| Final capital at 20 years | €156,300 |
| Of which, interest/growth | €84,300 |
| Final capital at 30 years | €365,800 |
* Values before tax on redemption. Fund-to-fund transfers are tax-free in Spain. Historical data does not guarantee future results.
¿Qué es un fondo indexado y cómo genera interés compuesto?
Un fondo indexado es un vehículo de inversión colectiva que replica de forma pasiva un índice bursátil como el MSCI World (que agrupa 1.500 empresas de 23 países desarrollados) o el S&P 500 (las 500 mayores empresas americanas). A diferencia de los fondos de gestión activa, no intenta batir al mercado: simplemente lo replica, lo que reduce enormemente los costes de gestión.
El interés compuesto en un fondo indexado funciona de dos maneras simultáneas: la revalorización de las acciones que componen el índice, y la reinversión automática de los dividendos que pagan esas empresas. En un fondo de acumulación, ambos efectos se acumulan sobre el capital de forma continua, sin que el inversor deba hacer nada.
El resultado es que el valor de la participación en el fondo crece de forma exponencial a lo largo del tiempo, siendo los intereses generados cada vez una parte mayor del capital total.
La ventaja fiscal española: el traspaso exento
En España, los fondos de inversión tienen una ventaja fiscal única que los ETFs no tienen: el traspaso entre fondos está exento de tributación. Esto significa que puedes mover todo tu capital de un fondo indexado a otro —por ejemplo, de un fondo de S&P 500 a uno de MSCI World— sin pagar IRPF en ese momento. Solo tributas cuando reembolsas definitivamente (retiras el dinero).
Con ETFs, cada venta tributa inmediatamente en la base del ahorro: 19% sobre los primeros 6.000 € de ganancia, 21% hasta 50.000 €, 23% hasta 200.000 € y 27% por encima. Esto crea una fricción fiscal que reduce el capital disponible para seguir componiendo.
| Situación | Capital invertido | 10 años más al 7% |
|---|---|---|
| Fondo indexado (traspaso exento, 0 € impuesto) | 50.000 € | 110.950 € |
| ETF (19% sobre 50.000 € = 9.500 € impuesto) | 40.500 € | 89.870 € |
| Diferencia a favor del fondo indexado | +21.080 € |
Esos 21.080 € de diferencia son el efecto del interés compuesto aplicado sobre los 9.500 € que no has pagado en impuestos. Solo con un rebalanceo, la ventaja fiscal del fondo sobre el ETF puede superar los 20.000 € a largo plazo.
Tabla: evolución de 300 €/mes en fondo indexado MSCI World (7% anual)
| Año | Aportado | Capital | Intereses | % intereses |
|---|---|---|---|---|
| 5 | 18.000 € | 21.470 € | 3.470 € | 16% |
| 10 | 36.000 € | 51.890 € | 15.890 € | 31% |
| 15 | 54.000 € | 96.640 € | 42.640 € | 44% |
| 20 | 72.000 € | 156.300 € | 84.300 € | 54% |
| 25 | 90.000 € | 234.700 € | 144.700 € | 62% |
| 30 | 108.000 € | 365.800 € | 257.800 € | 70% |
Comparativa: fondo indexado vs otras opciones de inversión
| Vehículo | Rent. esperada | Traspaso exento | Liquidez |
|---|---|---|---|
| Fondo indexado MSCI World | ~7% nominal | Sí | Alta (T+2/3) |
| ETF MSCI World | ~7-8% nominal | No | Muy alta (bolsa) |
| Depósito bancario | ~2-3% | N/A | Media (plazo) |
| Cuenta de ahorro | ~1-2% | N/A | Muy alta |
| Plan de pensiones | Variable | Sí + deducción | Muy baja (jubilación) |
Artículo informativo. Datos históricos no garantizan rentabilidades futuras. Consulta a un asesor financiero antes de tomar decisiones de inversión.
Què és un fons índex i com genera interessos compostos?
Un fons indexat és un vehicle d'inversió col·lectiva que replica passivament un índex borsari com el MSCI World (que agrupa 1.500 empreses de 23 països desenvolupats) o el S&P 500 (les 500 empreses americanes més grans). A diferència dels fons gestionats activament, no intenta superar el mercat: simplement el replica, cosa que redueix molt els costos de gestió.
L'interès compost en un fons indexat funciona de dues maneres simultànies: l'apreciació de les accions que formen l'índex i la reinversió automàtica dels dividends pagats per aquestes empreses. En un fons d'acumulació, ambdós efectes s'acumulen contínuament sobre el capital, sense que l'inversor hagi de fer res.
El resultat és que el valor de la participació en el fons creix exponencialment amb el temps, amb l'interès generat representant una quota creixent del capital total.
L'avantatge fiscal espanyol: la transferència exempta
A Espanya, els fons d'inversió tenen un avantatge fiscal únic que ETF no tenen: la transferència entre fons està exempta d'impostos. Això vol dir que pots moure tot el teu capital d'un fons indexat a un altre – per exemple, d'un fons S&P 500 a un fons MSCI World– sense pagar-te IRPF en aquell moment. Només se't grava quan tornes definitivament (retires els diners).
Amb ETF, cada venda grava immediatament sobre la base d'estalvi: 19% sobre els primers €6.000 de guany, 21% fins a €50.000, 23% fins a €200.000 i 27% a més. Això crea fricció fiscal que redueix el capital disponible per continuar la capitalització capitalitzada.
| Ubicació | Capital invertit | 10 anys més al 7% |
|---|---|---|
| Fons indexat (transferència exempta, impost de 0 €) | 50.000 € | 110.950 € |
| ETF (19% sobre 50.000 € = 9.500 € d'impostos) | 40.500 € | 89.870 € |
| Diferència a favor del fons índex | +21.080 € |
Aquesta diferència de 21.080 € és l'efecte de l'interès compost aplicat als 9.500 € que no has pagat en impostos. Només amb un reequilibri, l'avantatge fiscal del fons sobre el ETF pot superar els 20.000 € a llarg termini.
Taula: evolució de 300 €/mes en MSCI World de fons índex (7% anual)
| Any | Contribució | Capital | Interessos | % d'interès |
|---|---|---|---|---|
| 5 | 18.000 € | 21.470 € | 3.470 € | 16% |
| 10 | 36.000 € | 51.890 € | 15.890 € | 31% |
| 15 | 54.000 € | 96.640 € | 42.640 € | 44% |
| 20 | 72.000 € | 156.300 € | 84.300 € | 54% |
| 25 | 90.000 € | 234.700 € | 144.700 € | 62% |
| 30 | 108.000 € | 365.800 € | 257.800 € | 70% |
Comparació: Fons Indexat vs Altres Opcions d'Inversió
| Vehicle | Lloguer. Esperat | Transferència exempta | Liquiditat |
|---|---|---|---|
| MSCI World Fons Indexat | ~7% nominal | Sí | Alta (T+2/3) |
| ETF MSCI World | ~7-8% nominal | No | Molt alt (bossa) |
| Dipòsit bancari | ~2-3% | N/A | Termini mitjà |
| Compte d'estalvi | ~1-2% | N/A | Molt alt |
| Pla de pensions | Variable | Sí + deducció | Molt baix (jubilació) |
Article informatiu. Les dades històriques no garanteixen rendiments futurs. Consulta un assessor financer abans de prendre decisions d'inversió.
Zer da indize funts bat eta nola sortzen du interes konposatua?
Indize funtsa inbertsio kolektibo bat da, burtsaren indize bat pasiboki errepikatzen duena, hala nola MSCI World (23 herrialde garatuetako 1.500 enpresa biltzen dituena) edo S&P 500 (Amerikako 500 enpresa handienak). Kudeaketa aktiboko funtsekin alderatuta, ez du merkatua gainditzen saiatzen: soilik erreplikatzen du, eta horrek kudeaketa kostuak asko murrizten ditu.
Indize-funts batean interes konposatuak bi modu aldi berean funtzionatzen du: indizea osatzen duten akzioen igoera eta enpresa horiek ordaintzen dituzten dibidenduen automatikoki berrinbertitzea. Metaketa funts batean, bi efektuak kapitalari etengabe pilatzen zaizkio, inbertitzaileak ezer egin beharrik gabe.
Horren ondorioz, funtsaren partaidetza denboran zehar izugarri handitzen da, eta sortzen den interesa kapital osoaren zati handiagoa bihurtzen dela.
Espainiako zerga abantaila: salbuetsita dagoen transferentzia
Espainian, funts mistoek abantaila fiskal berezi bat dute, ETFak ez dutena: funtsen arteko transferentzia zergapetik salbuetsita. Honek esan nahi du zure kapital guztia indize-funts batetik bestera mugi dezakezula – adibidez, S&P 500 funts batetik MSCI Worldfunts batera – une horretan ordain PFEZ du gabe. Zergapetzen zaituzte dirua behin betiko itzultzen duzunean (dirua ateratzen duzunean).
ETFak, salmenta bakoitza berehala zergapetzen da aurrezki oinarrian: %19 lehen 6.000 € irabaziaren gainean, %21 50.000 €ra arte, %23 200.000 €ra eta %27 gainera. Honek zerga tentsioa sortzen du, eta horrek kapitala murrizten du konposizioa jarraitzeko.
| Kokapena | Kapitala Inbertitu | 10 urte gehiago %7rekin |
|---|---|---|
| Indize funtsa (transferentzia salbuetakoa, 0 € zerga) | 50.000 € | 110.950 € |
| ETF (%19 50.000 € = 9.500 € zerga) | 40.500 € | 89.870 € |
| Indize funtsaren aldeko aldea | +21.080 € |
21.080 € diferentzia hori ordaindu ez dituzun €9.500 ordaindu gabeko interes konposatuaren eragina da. Oreka berriro batekin bakarrik, funtsaren abantaila fiskala ETF epe luzera 20.000 € baino gehiago izan daiteke.
Taula: €300/hilabeteko bilakaera indize funtsen MSCI World (urteko %7)
| Urtea | Ekarpenak | Hiriburua | Interesak | Interes % |
|---|---|---|---|---|
| 5 | 18.000 € | 21.470 € | 3.470 € | 16% |
| 10 | 36.000 € | 51.890 € | 15.890 € | 31% |
| 15 | 54.000 € | 96.640 € | 42.640 € | 44% |
| 20 | 72.000 € | 156.300 € | 84.300 € | 54% |
| 25 | 90.000 € | 234.700 € | 144.700 € | 62% |
| 30 | 108.000 € | 365.800 € | 257.800 € | 70% |
Konparazioa: Indize Funtsa vs Beste Inbertsio Aukerak
| Ibilgailua | Alokairua. Espero zen | Salbuespen transferentzia | Likidezia |
|---|---|---|---|
| MSCI World Indize Funtsa | ~7% nominala | Bai | Altua (T+2/3) |
| ETF MSCI World | ~7-8% nominala | Ez | Oso altua (poltsa) |
| Banku gordailua | ~2-3% | N/A | Epe ertaina |
| Aurrezki kontua | ~1-2% | N/A | Oso altua |
| Pentsio-plana | Aldagaia | Bai + deskontua | Oso baxua (erretiroa) |
Artikulu informatiboa. Datu historikoek ez dute etorkizuneko itzulerarik bermatzen. Kontsultatu finantza-aholkulari batekin inbertsio-erabakiak hartu aurretik.
What is an index fund and how does it generate compound interest?
An index fund is a collective investment vehicle that passively replicates a stock market index such as the MSCI World (which groups 1,500 companies from 23 developed countries) or the S&P 500 (the 500 largest US companies). Unlike actively managed funds, it does not try to beat the market: it simply replicates it, which enormously reduces management costs.
Compound interest in an index fund works in two simultaneous ways: the appreciation of the shares that make up the index, and the automatic reinvestment of the dividends those companies pay. In an accumulation fund, both effects accumulate on the capital continuously, without the investor having to do anything.
The result is that the value of the fund participation grows exponentially over time, with the generated interest becoming an increasingly large portion of total capital.
The Spanish tax advantage: tax-free fund switching
In Spain, investment funds have a unique tax advantage that ETFs do not have: switching between funds is exempt from taxation. This means you can move all your capital from one index fund to another — for example, from an S&P 500 fund to a MSCI World one — without paying income tax at that point. You only pay tax when you finally redeem (withdraw the money).
With ETFs, every sale triggers immediate tax in the savings income base: 19% on the first €6,000 of gain, 21% up to €50,000, 23% up to €200,000 and 27% above. This creates tax friction that reduces the capital available to keep compounding.
| Situation | Capital invested | 10 more years at 7% |
|---|---|---|
| Index fund (tax-free switch, €0 tax) | €50,000 | €110,950 |
| ETF (19% on €50,000 = €9,500 tax) | €40,500 | €89,870 |
| Advantage in favour of index fund | +€21,080 |
Table: growth of €300/month in MSCI World index fund (7% p.a.)
| Year | Contributed | Capital | Interest | % interest |
|---|---|---|---|---|
| 5 | €18,000 | €21,470 | €3,470 | 16% |
| 10 | €36,000 | €51,890 | €15,890 | 31% |
| 15 | €54,000 | €96,640 | €42,640 | 44% |
| 20 | €72,000 | €156,300 | €84,300 | 54% |
| 25 | €90,000 | €234,700 | €144,700 | 62% |
| 30 | €108,000 | €365,800 | €257,800 | 70% |
For information only. Past performance does not guarantee future results. Consult a financial adviser before making investment decisions.
Preguntas frecuentes
¿Cómo funciona el interés compuesto en un fondo indexado?
Un fondo indexado replica un índice bursátil reinvirtiendo automáticamente los dividendos de las empresas del índice. El valor de la participación crece de forma compuesta: rentabilidad del mercado más dividendos reinvertidos. En España, el fondo indexado tiene la ventaja adicional de que los traspasos entre fondos están exentos de tributación, lo que permite optimizar la cartera sin pagar impuestos hasta el reembolso final.
¿Qué ventaja fiscal tiene el fondo indexado frente al ETF en España?
En España, los traspasos entre fondos de inversión están exentos de tributación: puedes mover todo tu capital de un fondo a otro sin pagar IRPF. Con ETFs, cada venta tributa en la base del ahorro (19-27% de las plusvalías). Esta diferencia puede suponer decenas de miles de euros en un horizonte de 20-30 años gracias al interés compuesto sobre el importe que no has pagado en impuestos.
¿Cuáles son los fondos indexados disponibles para inversores españoles?
Los fondos indexados más habituales en España replican el MSCI World (mercados desarrollados globales), el S&P 500 (500 mayores empresas americanas), el MSCI Emerging Markets o el Euro Stoxx 600. Puedes acceder a ellos a través de plataformas como MyInvestor, Indexa Capital o Finizens. Los TER de fondos indexados oscilan entre 0,07% y 0,40% según el índice y la gestora.
Preguntes freqüents
Com funciona l'interès compost en un fons indexat?
Un fons indexat replica un índex borsari reinvertint automàticament els dividends de les empreses de l'índex. El valor de la participació creix de manera composta: rendiments de mercat més dividends reinvertits. A Espanya, el fons indexat té l'avantatge addicional que les transferències entre fons estan exemptes d'impostos, cosa que permet optimitzar la cartera sense pagar impostos fins al pagament final.
Quin avantatge fiscal té el fons índex respecte a ETF a Espanya?
A Espanya, les transferències entre fons d'inversió estan exemptes d'impostos: pots moure tot el teu capital d'un fons a un altre sense pagar IRPF. Amb ETF, cada venda grava sobre la base d'estalvi (19-27% de les plusvàlues). Aquesta diferència pot ascendir a desenes de milers d'euros en un horitzó de 20-30 anys gràcies a l'interès compost sobre la quantitat que no has pagat en impostos.
Quins són els fons indexats disponibles per als inversors espanyols?
Els fons indexats més comuns a Espanya replicen el MSCI World (mercats desenvolupats globals), el S&P 500 (500 empreses americanes més grans), el MSCI Emerging Markets o l'Euro Stoxx 600. Pots accedir-hi a través de plataformes com MyInvestor, Indexa Capital o Finizens. Els TER dels fons indexats oscil·len entre el 0,07% i el 0,40% segons l'índex i el gestor.
Maiz Egindako Galderak
Nola funtzionatzen du interes konposatuak indize funts batean?
Indize-funtsak burtsa indize bat erreplikatzen du, indizean dauden enpresen dibidenduak automatikoki berrinbertituz. Partaidetzaren balioa modu konposatuan handitzen da: merkatuaren itzulerak eta berrinbertitutako dibidenduak. Espainian, indize funtsak abantaila gehigarria du: funtsen arteko transferentziak zergapetik salbuetsita daude, eta horrek zorroa optimizatzeko aukera ematen du zergak ordaindu gabe azken ordainketa arte.
Zein abantaila fiskal du indize-funtsak Espainian ETF baino?
Espainian, inbertsio funtsen arteko transferentziak zergapetik salbuetsita daude: zure kapital guztia funts batetik bestera mugi dezakezu PFEZordaindu gabe. ETFak, salmenta bakoitza aurrezki oinarrian zergapetzen da (kapital-irabazien %19-27). Diferentzia honek 20-30 urteko epean hamarka mila eurokoa izan daiteke, ordaindu gabeko zergen gaineko interes konposatuari esker.
Zein dira espainiar inbertitzaileentzat eskuragarri dauden indize-funtsak?
Espainiako indize funts ohikoenak MSCI World (munduko merkatu garatuak), S&P 500 (500 enpresa handienak), MSCI Emerging Markets edo Euro Stoxx 600 erreplikatzen dituzte. MyInvestor, Indexa Capital edo Finizens bezalako plataformen bidez sar zaitezke. Indize funtsen TERak %0,07 eta %0,40 bitartekoak dira, indizearen eta kudeatzailearen arabera.
Frequently asked questions
How does compound interest work in an index fund?
An index fund replicates a stock market index by automatically reinvesting the dividends from the index's companies. The participation value grows in a compound way: market return plus reinvested dividends. In Spain, the index fund has the additional advantage that fund-to-fund transfers are tax-exempt, allowing portfolio optimisation without paying tax until the final redemption.
What tax advantage does an index fund have over ETFs in Spain?
In Spain, transfers between investment funds are tax-exempt: you can move all your capital from one fund to another without paying income tax. With ETFs, every sale triggers immediate tax in the savings income base (19-27% of capital gains). This difference can amount to tens of thousands of euros over a 20-30 year horizon thanks to compound interest on the amount you haven't paid in taxes.
Which index funds are available for Spanish investors?
The most common index funds in Spain replicate the MSCI World (global developed markets), S&P 500 (500 largest US companies), MSCI Emerging Markets or Euro Stoxx 600. You can access them through platforms such as MyInvestor, Indexa Capital or Finizens. Index fund TERs range from 0.07% to 0.40% depending on the index and manager.