Interés compuesto en ETFs: cuánto crece tu inversión mensual
Interessos compostos sobre ETF: quant creix la teva inversió mensual
Interes konposatua ETFak: zenbat hazten den zure hileko inbertsioa
Compound interest with ETFs: how your monthly investment grows
Interés Compuesto
Introduce los datos y pulsa Calcular para ver la proyección
Escenario de referencia: ETF acumulación MSCI World · 300 €/mes · 8% nominal anual · sin capital inicial
| Aportación mensual | 300 €/mes |
| Rentabilidad histórica MSCI World (nominal) | 8% anual |
| Total aportado en 20 años | 72.000 € |
| Capital final a 20 años | 176.600 € |
| De los cuales, intereses/revalorización | 104.600 € |
| Capital final a 30 años | 446.700 € |
* Datos históricos no garantizan rentabilidades futuras. El TER del ETF reduce ligeramente el resultado.
Escenari de referència: ETF acumulació MSCI World · 300 €/mes · 8% nominal anual · sense capital inicial
| Contribució mensual | 300 €/mes |
| Rendiment històric MSCI World (nominal) | 8% anual |
| Total contribuït en 20 anys | 72.000 € |
| Capital final als 20 anys | 176.600 € |
| D'entre elles, interessos/revaloració | 104.600 € |
| Capital final als 30 anys | 446.700 € |
* Les dades històriques no garanteixen rendiments futurs. El TER del ETF redueix lleugerament el resultat.
Erreferentzia eszenatokia: ETF metaketa MSCI World · €300/hilabete · 8% nominala urtean · hasierako kapitalik ez
| Hilabeteko ekarpena | 300 €/hilabete |
| Historia MSCI World itzulera (nominala) | Urtean %8 |
| 20 urtean egindako ekarpen kopurua | 72.000 € |
| Azken hiriburua 20 urte zituela | 176.600 € |
| Horien artean, interes/berrestimazioa | 104.600 € |
| Azken hiriburua 30 urtean | 446.700 € |
* Datu historikoek ez dute etorkizuneko itzulerarik bermatzen. ETF TERak emaitza pixka bat murrizten du.
Reference scenario: MSCI World accumulation ETF · €300/month · 8% nominal annual return · no initial capital
| Monthly contribution | €300/month |
| MSCI World historical return (nominal) | 8% p.a. |
| Total contributed over 20 years | €72,000 |
| Final capital at 20 years | €176,600 |
| Of which, returns/growth | €104,600 |
| Final capital at 30 years | €446,700 |
* Historical data does not guarantee future returns. The ETF's TER slightly reduces the result.
Cómo funciona el interés compuesto en un ETF de acumulación
Un ETF (Exchange-Traded Fund) de acumulación replica un índice bursátil como el MSCI World o el S&P 500, pero en lugar de repartir los dividendos que generan las empresas del índice, los reinvierte automáticamente dentro del fondo. Esto hace que el precio de la participación suba de forma continua, incorporando tanto la revalorización de las acciones como los dividendos reinvertidos.
El resultado es un efecto de interés compuesto automático y sin fricción: cada euro de dividendo se reinvierte al 100% sin que tengas que hacer nada ni tributar por ello en el momento. En contraste, un ETF de distribución te paga esos dividendos en efectivo, pero debes declararlos en el IRPF (mínimo 19%) y reinvertirlos manualmente, lo que reduce el capital que sigue componiendo.
Para un inversor a largo plazo que no necesita flujo de caja durante la fase de acumulación, el ETF de acumulación es casi siempre la opción más eficiente.
Tabla: evolución de 300 €/mes en un ETF MSCI World al 8% anual
| Año | Aportado | Capital acumulado | Intereses |
|---|---|---|---|
| 5 | 18.000 € | 22.050 € | 4.050 € |
| 10 | 36.000 € | 54.900 € | 18.900 € |
| 15 | 54.000 € | 104.700 € | 50.700 € |
| 20 | 72.000 € | 176.600 € | 104.600 € |
| 25 | 90.000 € | 283.700 € | 193.700 € |
| 30 | 108.000 € | 446.700 € | 338.700 € |
Nota: rentabilidad nominal antes de impuestos y TER. El IRPF se aplica en el momento del reembolso.
ETF de acumulación vs ETF de distribución: impacto fiscal en España
En España, ambos tipos de ETF tributan igual al vender: las plusvalías van a la base del ahorro del IRPF (19% hasta 6.000 €, 21% hasta 50.000 €, 23% hasta 200.000 €, 27% por encima). La diferencia está en los dividendos durante la vida de la inversión.
Con un ETF de distribución, cada pago de dividendos tributa en el año en que se recibe. Si el ETF paga un 1,5% de dividendo al año y tu capital es de 50.000 €, recibes 750 € de dividendos, de los que pagas mínimo 142 € en impuestos. Ese dinero ya no compone. Con un ETF de acumulación, esos 750 € permanecen 100% dentro del fondo y siguen generando rentabilidad.
| Característica | Acumulación | Distribución |
|---|---|---|
| Dividendos reinvertidos | 100% automático | ~81% (tras 19% impuesto) |
| Gestión del inversor | Pasiva | Activa (reinversión manual) |
| Declaración anual dividendos | No | Sí (IRPF cada año) |
| Flujo de caja periódico | No | Sí |
| Ideal para | Fase acumulación | Fase de retiro / rentas |
El efecto del TER sobre el interés compuesto a largo plazo
El TER (Total Expense Ratio) es el coste anual de gestión del ETF. Se descuenta automáticamente del valor del fondo cada día. Aunque parece pequeño, su efecto sobre el interés compuesto a largo plazo es significativo.
| TER del ETF | Rent. neta | Capital a 20 años | Coste del TER |
|---|---|---|---|
| 0,07 % (mínimos del mercado) | 7,93% | 175.300 € | −1.300 € |
| 0,20 % (ETFs habituales) | 7,80% | 172.100 € | −4.500 € |
| 0,50 % (fondos activos baratos) | 7,50% | 165.700 € | −10.900 € |
| 1,00 % (fondos activos típicos) | 7,00% | 156.300 € | −20.300 € |
| 2,00 % (fondos activos caros) | 6,00% | 138.600 € | −38.000 € |
La diferencia entre un ETF con TER 0,07% y un fondo activo con TER 2% es de 38.000 € en 20 años para una aportación de 300 €/mes. Elegir el vehículo con menor TER es una de las decisiones más importantes para un inversor a largo plazo.
Artículo informativo. Los datos históricos no garantizan rentabilidades futuras. Consulta a un asesor financiero antes de tomar decisiones de inversión.
Com funciona l'interès compost en una ETF d'acumulació
Un ETF d'acumulació (Fons Cotitzat en Borsa) replica un índex borsari com el MSCI World o l'S&P 500, però en lloc de distribuir els dividends generats per les empreses de l'índex, els reinverteix automàticament dins del fons. Això fa que el preu de l'acció pugi contínuament, incorporant tant l'apreciació de les accions com els dividends reinvertits.
El resultat és un efecte d'interès compost automàtic i sense friccions: cada euro de dividend es reinverteix al 100% sense que hagis de fer res ni pagar impostos al moment. En canvi, un ETF de distribució et paga aquests dividends en efectiu, però els has de declarar a l'IRPF (mínim 19%) i reinvertir-los manualment, cosa que redueix el capital que encara construeixes.
Per a un inversor a llarg termini que no necessita flux de caixa durant la fase d'acumulació, l'acumulació ETF és gairebé sempre l'opció més eficient.
Taula: evolució de 300 €/mes en un ETF MSCI World al 8% anual
| Any | Contribució | Capital acumulat | Interessos |
|---|---|---|---|
| 5 | 18.000 € | 22.050 € | 4.050 € |
| 10 | 36.000 € | 54.900 € | 18.900 € |
| 15 | 54.000 € | 104.700 € | 50.700 € |
| 20 | 72.000 € | 176.600 € | 104.600 € |
| 25 | 90.000 € | 283.700 € | 193.700 € |
| 30 | 108.000 € | 446.700 € | 338.700 € |
Nota: Declaració nominal abans d'impostos i TER. El IRPF s'aplica en el moment del reemborsament.
ETF d'acumulació vs distribució ETF : impacte fiscal a Espanya
A Espanya, ambdós tipus d'ETF es graven igual quan es venen: les plusvàlues es destinen a la base dels estalvis del IRPF (19% fins a 6.000 €, 21% fins a 50.000 €, 23% fins a 200.000 €, 27% més). La diferència està en els dividends al llarg de la vida de la inversió.
Amb un ETF de distribució, cada pagament de dividend tributa l'any en què es rep. Si el ETF paga un 1,5% de dividend anual i el teu capital és de 50.000 €, reps 750 € en dividends, dels quals pagues almenys 142 € en impostos. Aquests diners ja no es compensen. Amb una ETF d'acumulació, aquests 750 € romanen al 100% dins del fons i continuen generant rendiments.
| Característica | Acumulació | Distribució |
|---|---|---|
| Dividends reinvertits | 100% automàtic | ~81% (després del 19% d'impostos) |
| Gestió d'inversors | Passiu | Actiu (bolcada manual) |
| Rendiment anual del dividend | No | Sí (IRPF cada any) |
| Flux de caixa periòdic | No | Sí |
| Ideal per a | Fase d'acumulació | Retirada / Fase de lloguer |
L'efecte de la TER sobre l'interès compost a llarg termini
El TER (Ràtio Total de Despeses) és el cost anual de gestionar el ETF. Es descompta automàticament del valor del fons cada dia. Tot i que sembla petit, el seu efecte sobre l'interès compost a llarg termini és significatiu.
| TER del ETF | Lloguer. net | Capital a 20 anys | Cost del TER |
|---|---|---|---|
| 0,07% (mínims del mercat) | 7,93% | 175.300 € | −−€1.300 |
| 0,20% (ETF habitual) | 7,80% | 172.100 € | −€4.500 |
| 0,50% (fons actius barats) | 7,50% | 165.700 € | −−€10,900 |
| 1,00% (fons actius típics) | 7,00% | 156.300 € | −20.300 € |
| 2,00% (fons actius cars) | 6,00% | 138.600 € | −38.000 € |
La diferència entre un ETF amb TER 0,07% i un fons actiu amb TER 2% és de 38.000 € en 20 anys per una aportació de 300 €/mes. Triar el vehicle amb el TER més baix és una de les decisions més importants per a un inversor a llarg termini.
Article informatiu. Les dades històriques no garanteixen rendiments futurs. Consulta un assessor financer abans de prendre decisions d'inversió.
Nola funtzionatzen duen interes konposatuak metaketa ETF
Metaketa ETF batek (Burtsa-Merkataritza Funtsa) MSCI World edo S&P 500 bezalako akzio-indize bat errepikatzen du, baina indizean sortutako enpresek sortutako dibidenduak banatu beharrean, automatikoki funtsaren barruan berrinbertitzen ditu. Honek akzioaren prezioa etengabe igotzea eragiten du, akzioen igoera eta berrinbertitutako dibidenduak barne hartuz.
Emaitza automatikoa eta frikziorik gabeko interes konposatua da: dibidendu euro bakoitza %100ean berrinbertitzen da, zuk ezer egin beharrik edo zerga ordaindu beharrik gabe. Aldiz, banaketa ETF dibidenduak dirutan ordaintzen dizkizu, baina PFEZ deklaratu behar dituzu (gutxienez %19) eta eskuz berrinbertitu, eta horrek oraindik eraikitzen duzun kapitala murrizten du.
Metaketa fasean diru-fluxurik behar ez duen inbertitzaile luze batentzat, metaketa ETF ia beti da aukera eraginkorrena.
Taula: 300 €/hilabeteko bilakaera ETF MSCI World urteko %8an
| Urtea | Ekarpenak | Metatutako kapitala | Interesak |
|---|---|---|---|
| 5 | 18.000 € | 22.050 € | 4.050 € |
| 10 | 36.000 € | 54.900 € | 18.900 € |
| 15 | 54.000 € | 104.700 € | 50.700 € |
| 20 | 72.000 € | 176.600 € | 104.600 € |
| 25 | 90.000 € | 283.700 € | 193.700 € |
| 30 | 108.000 € | 446.700 € | 338.700 € |
Oharra: Zerga eta TER aurreko itzulpen nominala. PFEZ itzulketa unean aplikatzen da.
ETF metaketaren eta banaketaren ETF : Espainian eragin fiskala
Espainian, bi ETF mota berdin zergapetzen dira salmentan: kapital irabaziak PFEZ -ren aurrezkien oinarrian sartzen dira (%19 €6.000 arte, %21 €50.000 arte, %23 €200.000 arte, %27 gehiago). Aldea inbertsioaren bizitzan zehar dibidenduetan.
Banaketa ETF batean, dibidendu ordainketa bakoitza jasotzen den urtean zergapetzen da. ETF urteko %1,5eko dibidendu bat ordaintzen badu eta zure kapitala 50.000 € bada, 750 € jasotzen dituzu dibidenduetan, horietatik gutxienez 142 € zerga ordaintzen dituzu. Diru hori ez da gehiago konpontzen. Metaketa ETF , 750 € horiek %100 funtsaren barruan geratzen dira eta itzulpenak sortzen jarraitzen dute.
| Ezaugarri nagusia | Metaketa | Banaketa |
|---|---|---|
| Berrinbertitutako dibidenduak | %100 automatikoa | ~%81 (%19ko zergaren ondoren) |
| Inbertitzaileen kudeaketa | Pasiboa | Aktiboa (eskuzko biraketa) |
| Urteko Dibidenduen Itzulera | Ez | Bai (PFEZ urtero) |
| Diru-fluxu periodikoa | Ez | Bai |
| Ideala da | Metaketa fasea | Erretiratzea / Alokairu Fasea |
TERren eragina epe luzeko interes konposatuan
TER (Total Expense Ratio) urteko kudeaketa kostua ETF. Egunero funtsaren balioaren arabera automatikoki deskontatzen da. Txikia dirudien arren, epe luzeko interes konposatuan duen eragina nabarmena da.
| TER ETF | Alokairua. garbia | 20 urteko kapitala | TERren kostua |
|---|---|---|---|
| %0,07 (merkatuaren baxuak) | 7,93% | 175.300 € | −€1,300 |
| 0,20% (ohikoETFak ) | 7,80% | 172.100 € | −€4,500 |
| %0,50 (funts aktibo merkeak) | 7,50% | 165.700 € | −−€10,900 |
| %1,00 (funts aktibo tipikoak) | 7,00% | 156.300 € | −20.300 € |
| %2,00 (funts aktibo garestiak) | 6,00% | 138.600 € | −38.000 € |
TER 0,07% duen ETF eta TER %2 duen funts aktibo baten arteko aldea 38.000 € da 20 urtean, hilean 300 € ekarpenarekin. TER baxuena duen ibilgailua aukeratzea inbertitzaile luzerako erabaki garrantzitsuenetako bat da.
Informazio artikulua. Datu historikoek ez dute etorkizuneko itzulerak bermatzen. Kontsultatu finantza-aholkulari batekin inbertsio erabakiak hartu aurretik.
How compound interest works in an accumulation ETF
An accumulation ETF (Exchange-Traded Fund) replicates a stock market index like the MSCI World or S&P 500, but instead of distributing dividends from the index's companies, it automatically reinvests them within the fund. This continuously increases the price of the share, incorporating both the appreciation of the stocks and the reinvested dividends.
The result is automatic, frictionless compound interest: every dividend euro is reinvested at 100% without you having to do anything or pay tax at that point. In contrast, a distributing ETF pays those dividends in cash, but you must declare them in your tax return (minimum 19% in Spain) and manually reinvest them, reducing the capital that keeps compounding.
For a long-term investor who doesn't need cash flow during the accumulation phase, the accumulation ETF is almost always the most efficient option.
Table: growth of €300/month in a MSCI World ETF at 8% p.a.
| Year | Contributed | Capital | Growth |
|---|---|---|---|
| 5 | €18,000 | €22,050 | €4,050 |
| 10 | €36,000 | €54,900 | €18,900 |
| 15 | €54,000 | €104,700 | €50,700 |
| 20 | €72,000 | €176,600 | €104,600 |
| 25 | €90,000 | €283,700 | €193,700 |
| 30 | €108,000 | €446,700 | €338,700 |
Accumulation vs distributing ETF: tax impact in Spain
In Spain, both ETF types are taxed the same way on sale: capital gains go into the savings income tax base (19% up to €6,000, 21% up to €50,000, 23% up to €200,000, 27% above). The difference lies in dividends during the life of the investment.
With a distributing ETF, each dividend payment is taxed in the year received. If the ETF pays a 1.5% dividend and your capital is €50,000, you receive €750 in dividends and pay at least €142 in tax. That money no longer compounds. With an accumulation ETF, those €750 stay 100% within the fund and keep generating returns.
| Feature | Accumulation | Distribution |
|---|---|---|
| Dividends reinvested | 100% automatic | ~81% (after 19% tax) |
| Investor management | Passive | Active (manual reinvestment) |
| Annual dividend declaration | No | Yes (annual tax) |
| Periodic cash flow | No | Yes |
| Best for | Accumulation phase | Retirement / income phase |
The impact of TER on long-term compound interest
The TER (Total Expense Ratio) is the annual management cost of the ETF, deducted daily from the fund's value. Although it seems small, its effect on long-term compound interest is significant. A 0.80% difference in TER means €20,000 less after 20 years on a €300/month contribution — making low-TER ETFs one of the most important choices for long-term investors.
For information only. Past performance does not guarantee future results. Consult a financial adviser before making investment decisions.
Preguntas frecuentes
¿Cómo funciona el interés compuesto en un ETF de acumulación?
En un ETF de acumulación, los dividendos que generan las empresas del índice se reinvierten automáticamente dentro del fondo, aumentando el precio de la participación. Esto crea un efecto de interés compuesto automático: no recibes dividendos en efectivo, pero el valor de tu inversión crece incluyendo esos dividendos reinvertidos sin fricción fiscal ni de gestión.
¿Qué rentabilidad histórica tiene el MSCI World?
El índice MSCI World ha generado una rentabilidad anualizada de aproximadamente 8-10% nominal desde 1970, incluyendo la reinversión de dividendos. En términos reales (descontando inflación), la rentabilidad ha sido del 5-7% anual. Para proyecciones prudentes se suele usar el 7-8% nominal o el 4-5% real. Los datos históricos no garantizan rentabilidades futuras.
¿Es mejor ETF de acumulación o de distribución para el largo plazo?
Para la fase de acumulación (mientras construyes patrimonio), un ETF de acumulación es más eficiente: reinvierte dividendos automáticamente al 100%, sin retención fiscal anual. Un ETF de distribución paga dividendos en efectivo que tributan inmediatamente (mínimo 19% en España), reduciendo el capital que sigue componiendo. Para la fase de retiro, el ETF de distribución puede ser más conveniente para generar flujo de caja periódico.
Preguntes freqüents
Com funciona l'interès compost en una ETF d'acumulació?
En una ETF d'acumulació, els dividends generats per les empreses indexades es reinverteixen automàticament dins del fons, augmentant el preu de la participació. Això crea un efecte automàtic d'interès compost: no reps dividends en efectiu, però el valor de la teva inversió creix, incloent-hi aquests dividends reinvertits sense fricció fiscal ni de gestió.
Quina és la rendibilitat històrica del MSCI World?
L'índex MSCI World ha generat un rendiment anualitzat d'aproximadament un 8-10% nominal des de 1970, incloent-hi la reinversió de dividends. En termes reals (descomptant la inflació), el rendiment ha estat del 5-7% anual. Per a projeccions conservadores, normalment s'utilitza un 7-8% nominal o un 4-5% real. Les dades històriques no garanteixen rendiments futurs.
És millor ETF d'acumulació o de distribució a llarg termini?
Per a la fase d'acumulació (mentre es construeix riquesa), un ETF d'acumulació és més eficient: reinverteix automàticament els dividends al 100%, sense retenció anual d'impostos. Un ETF de distribució paga dividends en efectiu que es graven immediatament (mínim 19% a Espanya), reduint el capital que continua composant. Per a la fase de retirada, el ETF de distribució pot ser més còmode per generar flux de caixa periòdic.
Maiz Egindako Galderak
Nola funtzionatzen du interes konposatuak metaketa ETF ?
Metaketa ETF batean, indize enpresek sortutako dibidenduak automatikoki funtsaren barruan berrinbertitzen dira, eta horrek parte-hartzaren prezioa handitzen du. Honek automatikoki konposatu interes efektua sortzen du: ez duzu diru dibidendurik jasotzen, baina zure inbertsioaren balioa handitzen da, zerga edo kudeaketarik gabe berrinbertitutako dibidenduak barne.
Zein da errentagarritasun historikoa MSCI World?
MSCI World indizeak urteko itzulera nominala %8-10 ingurukoa sortu du 1970etik, dibidenduen berrinbertsioa barne. Errealitatean (inflazioa kontuan hartuta), itzulera urteko %5-7 izan da. Aurreikuspen kontserbadoreetan, normalean %7-8 nominala edo %4-5 erreal erabiltzen da. Datu historikoek ez dute etorkizuneko itzulerarik bermatzen.
Hobe al da metaketa edo banaketa ETF epe luzerako?
Metaketa fasean (aberastasuna eraikitzen ari den bitartean), metaketa ETF eraginkorragoa da: dibidenduak automatikoki %100ean berrinbertitzen ditu, urteko zerga-atxikipenik gabe. Banaketa ETF dibidenduak ordaintzen ditu eta berehala zergapetzen dira (gutxienez %19 Espainian), eta horrek konposatzen jarraitzen duen kapitala murriztu dezake. Ateratze fasean, banaketa ETF erosoagoa izan daiteke diru-fluxu periodikoa sortzeko.
Frequently asked questions
How does compound interest work in an accumulation ETF?
In an accumulation ETF, dividends from the index's companies are automatically reinvested within the fund, increasing the share price. This creates automatic compound interest: you don't receive dividends in cash, but your investment value grows including those reinvested dividends without tax or management friction.
What is the historical return of the MSCI World?
The MSCI World index has generated an annualised return of approximately 8-10% nominal since 1970, including dividend reinvestment. In real terms (adjusted for inflation), the return has been 5-7% per year. For prudent projections, 7-8% nominal or 4-5% real is typically used. Historical data does not guarantee future returns.
Is an accumulation or distributing ETF better for the long term?
For the accumulation phase (while building wealth), an accumulation ETF is more efficient: it reinvests dividends automatically at 100%, without annual tax friction. A distributing ETF pays dividends in cash that are taxed immediately (minimum 19% in Spain), reducing the capital that keeps compounding. For the retirement phase, the distributing ETF may be more convenient for generating periodic cash flow.