Calculadora de Dividendos — Yield, Retención y Reinversión
Dividend Calculator — Yield, Withholding and Reinvestment
Calcula cuánto cobras neto de dividendos, cómo tributan en España y cuánto puedes acumular reinvirtiéndolos.
Calculate your net dividend income, how it is taxed in Spain, and how much you could accumulate by reinvesting.
Dividendos — Yield, Retención y Reinversión Dividends — Yield, Withholding and Reinvestment
Yield por dividendo vs. rentabilidad total
Es fácil confundir "buena inversión por dividendo" con "yield alto". El yield solo mide cuánto reparte la empresa en relación al precio de la acción — no dice nada sobre si el precio de esa acción sube, baja o se mantiene. Una empresa puede ofrecer un yield del 8% y aun así generar pérdidas para el accionista si su cotización cae un 15% en el mismo periodo. Por eso el dato relevante a largo plazo es la rentabilidad total: dividendos cobrados más (o menos) la revalorización del capital.
Por qué la reinversión cambia el resultado a largo plazo
Cobrar el dividendo y gastarlo es una decisión legítima, pero renuncia al efecto multiplicador del interés compuesto. Reinvertir significa que, con el tiempo, no solo cobras dividendos sobre tu capital inicial, sino también sobre todos los dividendos que ya reinvertiste en años anteriores. A 20-30 años vista, la diferencia entre reinvertir y no hacerlo puede duplicar o triplicar el capital final, incluso con el mismo yield constante.
El matiz fiscal que mucha gente pasa por alto
La retención del 19% que aplica tu bróker no es tu impuesto final — es un anticipo. Si tus dividendos, más otras ganancias del ahorro (venta de acciones, intereses de cuentas, etc.) superan los 6.000 € en el año, la parte que exceda ese umbral tributa al 21%, luego al 23%, y así según la escala. Quien solo mira la retención del 19% en su bróker puede llevarse una sorpresa desagradable en la declaración de la renta si su base del ahorro total es más alta de lo que pensaba.
Dividend yield vs. total return
It's easy to confuse "good dividend investment" with "high yield." Yield only measures how much a company pays out relative to its share price — it says nothing about whether the price itself rises, falls, or holds steady. A company can offer an 8% yield and still generate a loss for shareholders if its share price drops 15% over the same period. That's why the number that matters long-term is total return: dividends received plus (or minus) capital appreciation.
Why reinvestment changes the long-term outcome
Taking the dividend as cash is a legitimate choice, but it gives up the multiplying effect of compound interest. Reinvesting means that, over time, you earn dividends not just on your original capital but also on every dividend you've already reinvested in prior years. Over 20-30 years, the difference between reinvesting and not can double or triple the final capital, even at the same constant yield.
Preguntas frecuentes
¿Cómo tributan los dividendos en España en 2026?
Como rendimientos del capital mobiliario, dentro de la base del ahorro, con la escala progresiva: 19% hasta 6.000 €, 21% hasta 50.000 €, 23% hasta 200.000 €, 27% hasta 300.000 € y 30% en adelante. El banco o bróker aplica una retención a cuenta del 19% al pagarte, pero el tipo final depende del total de tu base del ahorro del año.
¿Qué es reinvertir dividendos y por qué importa?
En vez de gastar el dividendo cobrado, lo usas para comprar más participaciones del mismo activo. A largo plazo, esto genera interés compuesto: cada año cobras dividendos también sobre los dividendos reinvertidos de años anteriores.
¿La retención del 19% es lo que pago finalmente?
No necesariamente. La retención es un pago a cuenta. En la declaración de la renta se calcula el impuesto real según el tramo de tu base del ahorro total.
¿Qué diferencia hay entre yield y rentabilidad total?
El yield solo mide el ingreso periódico (dividendo / precio). La rentabilidad total incluye además la revalorización o caída del precio del activo — una acción con yield alto puede tener rentabilidad total negativa si su cotización cae más de lo que reparte.
How are dividends taxed in Spain in 2026?
As investment income, within the savings tax base, on a progressive scale: 19% up to €6,000, 21% up to €50,000, 23% up to €200,000, 27% up to €300,000, 30% above that. Your broker withholds 19% at source, but the final rate depends on your total savings-base income for the year.
Why does reinvesting dividends matter?
Instead of spending the dividend, you use it to buy more shares of the same asset. Over time this compounds: you start earning dividends on previously reinvested dividends too.
What's the difference between yield and total return?
Yield only measures the periodic income. Total return also includes the asset's price appreciation or decline — a high-yield stock can have negative total return if its price falls more than it pays out.